El riesgo de que un prestatario no pague las obligaciones crediticias
Actualizado el 15 de diciembre de 2022
¿Qué es el riesgo de crédito?
El riesgo de crédito es cuando un prestamista presta dinero a un prestatario pero es posible que no lo pague.
Los préstamos se otorgan a los prestatarios en función de la capacidad de la empresa o individuo para cumplir con las obligaciones de pago futuras (principal e intereses).
Los prestamistas hacen todo lo posible para comprender la salud financiera de un prestatario y cuantificar el riesgo de que el prestatario desencadene un evento de incumplimiento en el futuro.
Puntos clave
- El riesgo de crédito es un riesgo financiero específico que asumen los prestamistas cuando otorgan crédito a un prestatario.
- Los prestamistas buscan administrar el riesgo de crédito mediante el diseño de métricas para cuantificar el riesgo de incumplimiento, y luego utilizan estrategias de mitigación para minimizar la pérdida de crédito en caso de incumplimiento.
- Las 5 C del crédito son un marco útil para comprender mejor el riesgo crediticio y el análisis crediticio.
Gestión del riesgo de crédito
La gestión del riesgo crediticio es un proceso de varios pasos, pero se puede dividir en términos generales en dos categorías principales. Son:
- Medición
- Atenuación
Medición del riesgo de crédito
Los prestamistas miden el riesgo crediticio utilizando sus propias herramientas de evaluación de riesgos, que difieren según la empresa o la jurisdicción y se basan en si el prestatario es un prestatario personal o comercial.
En los préstamos personales, los prestamistas querrán saber la situación financiera del prestatario: ¿tiene otros activos, otras deudas, cuáles son sus ingresos (en comparación con todos sus pasivos) y cómo es su historial crediticio? Los préstamos personales tienden a basarse en una garantía personal y colateral.
Por otro lado, los préstamos comerciales son mucho más complejos; muchos clientes comerciales toman prestadas cantidades de dólares más grandes que los individuos. Evaluar el riesgo de un deudor comercial requiere una variedad de técnicas cualitativas y cuantitativas. Las categorías cualitativas de evaluación de riesgos incluyen:
- Comprender lo que está sucediendo en el entorno empresarial y la economía en general.
- Analizar la industria en la que opera el prestatario
- Evaluar el negocio en sí, incluidas sus ventajas competitivas y las estrategias de crecimiento de la gerencia.
- Analizar y comprender el equipo directivo y la propiedad (si la empresa es privada). En el análisis se incluirán la reputación de gestión del propietario y las puntuaciones de crédito personal.
La parte cuantitativa de la evaluación del riesgo de crédito es el análisis financiero. Los prestamistas evalúan una variedad de informes financieros y de desempeño para comprender la salud general del prestatario.
Con base en las técnicas de análisis del prestamista, los modelos y los parámetros de suscripción de la propiedad, de manera más general, la evaluación crediticia de un prestatario otorgará una puntuación.
La partitura se puede llamar muchas cosas diferentes. Por ejemplo, las puntuaciones de los instrumentos de deuda pública se denominan calificaciones crediticias o calificaciones de deuda (es decir, AAA, BB+, etc.); para los prestatarios personales, estos pueden llamarse calificaciones de riesgo (o algo similar).
El puntaje en sí clasifica la probabilidad de que el prestatario desencadene un evento de incumplimiento. Cuanto mejor sea la puntuación/calificación crediticia, es menos probable que el prestatario incumpla; cuanto más bajo sea el puntaje/calificación, más probable es que el prestatario incumpla.
Mitigación del riesgo de crédito
El riesgo crediticio, si no se mitiga adecuadamente, puede resultar en pérdidas crediticias para un prestamista; las pérdidas afectan negativamente la rentabilidad de las empresas de servicios financieros. Algunos ejemplos de estrategias que utilizan los prestamistas para mitigar el riesgo de crédito (y la pérdida de préstamos) incluyen, entre otros:
Estructura crediticia
El riesgo de crédito puede mitigarse parcialmente mediante técnicas de estructuración de crédito.
Los elementos de la estructura crediticia incluyen el período de amortización, el uso (y la calidad) de la garantía, LTV (préstamo a valor) y convenios de préstamo, entre otros.
Por ejemplo, si un prestatario es más riesgoso, es posible que deba aceptar un período de pago más corto que la norma. Es posible que se le solicite al prestatario que proporcione informes financieros más frecuentes (o más sólidos).
Comprender cualquier garantía que esté disponible y estructurar su préstamo en consecuencia es esencial.
Análisis de sensibilidad
El análisis de sensibilidad es cuando un prestamista cambia ciertas variables en la estructura crediticia propuesta para ver cómo sería el riesgo crediticio del prestatario si las condiciones hipotéticas se hicieran realidad. Ejemplos incluyen:
Supongamos que un prestamista tiene la intención de otorgar crédito a una tasa de interés del 5%; es posible que deseen ver cómo se ven los puntajes de crédito del prestatario al 7% o al 8% (en caso de que las tasas aumenten significativamente). A veces se le llama «tasa de calificación».
Quizás un prestamista planea ofrecer a un prestatario un préstamo a 10 años; es posible que deseen ver cómo se verían los valores del préstamo si ese préstamo fuera una amortización de 6 o 7 años (en caso de que las condiciones hayan cambiado y el prestamista quiera acelerar el pago del préstamo).
Controles de nivel de cartera
Las instituciones financieras y los prestamistas no bancarios también pueden utilizar controles a nivel de cartera para mitigar el riesgo crediticio.
Las estrategias incluyen monitorear y comprender qué proporción del libro de préstamos total es un tipo particular de préstamo o qué proporción del total de prestatarios representa un puntaje de riesgo particular.
Ejemplo 1: El equipo de gestión de riesgos de un banco está de acuerdo por unanimidad en que el mercado inmobiliario se enfrentará a vientos en contra durante los próximos 12 a 18 meses. Para ser proactivos, pueden limitar las hipotecas residenciales con perfiles de alto riesgo (como proporción de la exposición total de toda la empresa) a no más del X% del total de préstamos pendientes.
Ejemplo 2: Con base en el ciclo económico, el equipo de gestión de riesgos anticipa que se avecina una recesión. Puede tratar de limitar los préstamos a ciertos prestatarios con una puntuación de riesgo inferior a X.
Las 5 C del crédito
Un marco que se usa comúnmente para ayudar a comprender, medir y mitigar el riesgo crediticio son las 5 C del crédito. Las 5 C son:
Personaje
Si es un préstamo personal, ¿qué tipo de persona es y tiene un historial crediticio sólido?
En el caso de los deudores comerciales, el carácter describe la reputación y credibilidad de la gestión de la empresa; el carácter se extiende también a los bienes de la sociedad si se trata de una sociedad anónima.
Capacidad
La capacidad se refiere a la capacidad de un prestatario para asumir y pagar las obligaciones de la deuda. Tanto para prestatarios comerciales como minoristas, se utilizan diferentes índices de servicio y cobertura de deuda para medir la solvencia crediticia de un prestatario.
Para los prestamistas comerciales, aquí es donde entra en juego la comprensión de la ventaja competitiva del prestatario, porque su capacidad para mantener o aumentar esa ventaja influirá en la capacidad del prestatario para generar flujo de efectivo en el futuro.
Capital
La equidad a menudo se caracteriza como la «riqueza» del prestatario o la solidez financiera general. Los prestamistas intentarán comprender la proporción de deuda y capital que respalda la base de activos del prestatario.
También es importante comprender si un prestatario puede obtener financiamiento alternativo en otro lugar. ¿Hay algún afiliado que tenga liquidez (para un prestatario comercial)? ¿Hay algún padre o familiar que pueda proporcionar una garantía para un prestatario personal (que puede no tener un historial crediticio extenso)?
Colateral
La garantía es una parte muy importante de la estructuración de préstamos para mitigar el riesgo crediticio.
Es esencial comprender el valor de los activos, dónde están ubicados, con qué facilidad se puede transferir el título y cuáles son los LTV apropiados (entre otras cosas).
términos
Las condiciones se refieren al propósito del préstamo, las circunstancias extrínsecas y otras fuerzas del entorno externo que pueden crear riesgos u oportunidades para un prestatario.
Estos pueden incluir factores políticos o macroeconómicos o la etapa del ciclo económico. Para los prestatarios comerciales, las condiciones incluyen desafíos específicos de la industria y desarrollos sociales o tecnológicos que pueden afectar la ventaja competitiva.
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Gracias por leer la guía de riesgo crediticio de CFI. Para continuar avanzando en su carrera, los siguientes recursos adicionales de CFI serán útiles:
CURSOS 10 / Fuente
