El nuevo gobierno de Brasil y su impacto en las finanzas digitales – IUPANA

Brasil inició el año 2023 con la ceremonia de toma de posesión como presidente de Luiz Inácio Lula da Silva, un líder que se presenta como el antagonista de su antecesor. Una semana después, el 8 de enero, la sede de los Tres Poderes en la capital de Brasil fue invadida y destrozada por simpatizantes del expresidente Jair Bolsonaro. Pero, ¿qué significa el cambio de gobierno y la situación política y económica actual para el mercado financiero digital y criptográfico del país?

Expertos entrevistados por amante señala que el sector fintech mantendrá su senda de maduración a pesar del entorno. Aunque anticipa que la industria tendrá que competir por la atención de los hacedores de políticas en un ambiente marcado por desacuerdos políticos y menor crecimiento.

En cuanto al aspecto legal, fundamental para el sector, Diego Pérez, presidente de la Asociación Brasileña de Fintechs (ABFintechs), explica que la actividad fintech está regulada y tiene un carácter más infralegal que legal (es decir, no depende de legislación específica y sí, más regulaciones), hace que las fintechs necesiten claridad del Banco Central de Brasil (BCB), la Comisión de Bolsa y Valores (CVM) o la Superintendencia de Seguros (SUSEP); y no del Ejecutivo, directamente. “Independientemente de los planes, BCB tiene una agenda permanente que es supragubernamental”, señala.

Hay retos importantes para 2023, como la entrada en vigor del marco regulatorio de los criptoactivos sancionado en diciembre, con 180 días para el final. Asimismo, se encuentra en discusión en el Senado un proyecto aprobado en junio en la Cámara de Diputados, con potencial para ampliar el desempeño de las fintechs y la banca digital en el mercado crediticio. La industria también está trabajando para superar los obstáculos para expandir el crédito rural obligatorio y ponerlo a disposición de las fintech.

Sin embargo, Brasil, como cualquier otro país del mundo, sufre la interferencia del escenario macroeconómico global. Se pronostica que el crecimiento global se desacelerará a 1.7% en 2023, el tercer ritmo más lento en casi tres décadas, eclipsado solo por las recesiones globales de 2009 y 2020.. Y el sector también se verá trastocado a partir del 8 de enero, aunque no de forma directa.

“Desde la asociación hicimos una fuerte nota de repudio a lo sucedido, porque realmente creemos que estos actos fueron inaceptables en una sociedad como la nuestra”, dijo Bernardo Srur, director de la Asociación Brasileña de Criptoeconomía (ABCripto).

Con Lula en el cargo por menos de un mes, Srur recuerda que el gobierno aún se está formando, con los principales actores asentándose. Pueden pasar unos seis meses más ajustándose y haciendo la transición. “Lo que entendemos es que las criptomonedas están en la agenda del gobierno, pero es una de las agendas que aún no es prioridad. La prioridad es arreglar los puntos principales después del proceso electoral”, dice Srur.

En la misma línea, Pérez, de ABFintechs, muestra que los acontecimientos en los poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial terminarán influyendo -tangencialmente- en la industria. “Más en el sentido de que ahora el foco político será el esclarecimiento, buscando la responsabilidad de los responsables. El movimiento político en Brasilia estará muy centrado en este tema, y ​​las agendas en espera de votación quedan en un segundo plano. Estás compitiendo con el tiempo de los parlamentarios, lo que puede ralentizar el ritmo”, valora.

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¿Eres un aprendiz de criptografía?

Ciertamente, se ha hecho mucho en términos de finanzas digitales en Brasil en los últimos años, como la aprobación de leyes para flexibilizar los servicios criptográficos y la actividad de intercambio. Durante la pandemia, las fintech también se incluyeron en la cadena de distribución de ayuda.

Pero luego de la aprobación del marco legal para las criptomonedas, aún se necesita un decreto para regular la ley y determinar qué organismos reguladores se encargarán de supervisar el sector. Srur de ABCripto espera que este decreto salga en los primeros meses del año, aunque admite que, dados los hechos del 8 de enero, puede haber algún retraso. El director no espera otra prórroga de 180 días para que el marco entre en vigor.

En cambio, Bruno Diniz, profesor de MBA de la USP/ESALQ, unidad de la Universidad de São Paulo y socio de la consultora Spiralem, plantea dudas sobre el avance del marco. “Se dice que avanza lentamente este año con la definición de reglas y procesos de licencia más específicos. El punto de los especialistas es que estos temas que requieren un gran consenso no ocurrirán tan pronto, tal vez a finales de año. No están en el tope de las prioridades y puede haber una extensión de otros 180 días o más de consulta pública”, dice.

“La homologación fue un paso adelante, pero hasta que no tenga efecto en el mercado, puede tener una prórroga”, explica.

Como punto en común, los expertos aseguran que la aprobación del marco regulatorio es muy importante para el sector, ya que establece las reglas iniciales para el intercambio de activos virtuales. «Lo que está pendiente es el decreto que explica cómo se hará cumplir la ley», dijo Srur.

Se espera que cuando las criptomonedas funcionen como vehículo de inversión, la responsabilidad recaiga en la CVM. De adoptarse como medio de pago, se espera que queden en manos del BCB. Suena simple, pero hay áreas grises.

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Inclusión financiera y económica

Hablando del banco central, el presidente de la asociación de fintech recuerda una charla reciente de Lula, diciendo que quiere usar el Banco do Brasil (BB) como motor para bancarizar a la población de bajos ingresos. “Él quiere usar un banco público como protagonista, cuando podría incentivar a nuevos participantes”, dice, refiriéndose a las fintechs y recordando que en los dos mandatos anteriores de Lula no existían las fintechs, que recientemente recibieron regulaciones sólidas y validadas.

“BB podría usarse en colaboración con fintechs, porque ya tienen una plataforma digital amplia y diversificada; y los brasileños ya están usando aplicaciones para sus finanzas”, agregó Pérez.

El representante sindical destaca que hay perspectivas positivas para el nuevo gobierno. «Esta es una nueva perspectiva. El gobierno anterior fue más de libertad económica y este más de temas sociales, inclusión y desarrollo social. Cuantas más personas tengan acceso al crédito, mejor se desarrolla la sociedad”, enfatiza.

Durante los dos mandatos presidenciales anteriores de Lula (2003-2010), Brasil experimentó un fuerte auge económico. Las cifras de pobreza se redujeron a la mitad, dando paso a una nueva clase media creada a partir de un auge de las materias primas que permitió al carismático presidente crear programas de asistencia social.

Sin embargo, el Brasil de hoy no es el mismo de antes.

Diniz de Spiralem señala que este será un año desafiante desde el punto de vista macroeconómico. Además, llega después de un 2022 ya complicado, por lo que el escenario global sigue siendo turbulento. Agrega que las startups, no solo en Brasil, enfrentan problemas de financiamiento y despidos, lo que será una verdadera prueba de fuego para muchas fintechs.

“Es en este punto que se separan las iniciativas que pueden sobrevivir. Es probable que tengamos un movimiento de fusiones y adquisiciones, ya sea con bancos que compren fintechs o una mayor consolidación en algunos sectores”.

Sin embargo, el experto mantiene su confianza en el mercado latinoamericano, a pesar de todos los problemas. “Si conseguimos mantener el ritmo de avance que tenemos en el segmento de innovación financiera, que es bueno, ya es ilusionante”, apunta.

No puedo esperar

Entre los principales temas para este año está el marco legal de garantías que promete ampliar el mercado de préstamos para fintechs y bancos digitales. El proyecto ya pasó por los diputados y está en el Senado Federal. Si se aprueba, se procederá a la sanción presidencial, en caso contrario se volverá a la Cámara. Este proyecto es muy esperado por el mercado, ya que moderniza el uso de bienes y activos en la contratación de préstamos, desde los contratos más grandes hasta los más simples.

El representante de ABFintechs asegura que la aprobación del proyecto se dará porque, según él, hubo un entendimiento para aclarar su punto más controvertido, respecto a la aprobación de la prenda del único bien de la familia como garantía.

Por otro lado, Pérez explica que la asociación adelanta una solicitud para que el crédito rural obligatorio sea accesible también para las fintechs. “Todas las entidades financieras tienen la obligación regulatoria de destinar parte del crédito a la agricultura. Algunos no pagan y prefieren pagar una multa al banco central por incumplimiento. Por otro lado, hay muchas fintechs operando en este segmento. Queremos cambiar la regla para que las fintech puedan acceder a este recurso a través de la FDIC [fondos de derechos de crédito] de bancos que no están interesados ​​en estructurar [un modelo de crédito rural]. Pero como dice la regulación, este recurso no puede ir a la FDIC”, explica.

Los temas ambientales, que vuelven a estar en el punto de mira con la designación de la ambientalista Marina Silva como ministra de Medio Ambiente y Cambio Climático, son un punto focal para las fintechs que se insertan en el mercado de la tokenización y el comercio de bonos de carbono. El mercado tiene expectativas positivas de oportunidades de crecimiento en esta línea.

De hecho, la tokenización de activos también ganará más relevancia, dijo Bernardo Srur de ABCripto, y señaló que más empresas deberán ingresar a este mercado a medida que BCB y CVM también avanzan. “El año pasado tuvimos una avalancha de empresas entrando, muchas con tokenizadores y este año veremos el lanzamiento de los primeros productos”, señala.

Para Diniz, consultor de Spiralem, el mercado se enfrenta a un punto de inflexión clave en la transformación de los activos en una economía funcional basada en blockchain. “La economía se está moviendo para entrar en el momento de la tokenización, y también tendremos lo real digital impulsando el movimiento en la industria en su conjunto”, concluye.

CURSOS 10 / Fuente

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