Aprende las diferentes formas de calcular el ROI
¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?
El retorno de la inversión (ROI) es una relación financiera utilizada para calcular el beneficio que recibirá un inversor en relación con el costo de la inversión. Se mide más comúnmente como el ingreso neto dividido por el costo de capital inicial de la inversión. Cuanto mayor sea la relación, mayor será el beneficio obtenido. Esta guía desglosará la fórmula de ROI, describirá algunos ejemplos de cómo calcularla y proporcionará una calculadora de inversión de ROI para descargar.
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La fórmula del retorno de la inversión
Hay varias versiones de la fórmula ROI. Los dos más utilizados se muestran a continuación:
ROI = Utilidad Neta / Costo de Inversión
o
ROI = Retorno de la inversión / Base de la inversión
La primera versión de la fórmula ROI (ingreso neto dividido por el costo de una inversión) es la relación más utilizada.
La forma más fácil de pensar en la fórmula del ROI es tomar algún tipo de «beneficio» y dividirlo por el «costo». Cuando alguien dice que algo tiene un ROI bueno o malo, es importante pedirles que aclaren exactamente cómo lo miden.
Ejemplo de cálculo de la fórmula ROI
Un inversionista compra la propiedad A, que está valorada en $500,000. Dos años después, el inversionista vende la propiedad por $1,000,000.
En este caso usamos la fórmula de ganancia de inversión.
ROI = (1,000,000 – 500,000) / (500,000) = 1 o 100%
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Usando el cálculo de la fórmula de ROI
Los cálculos del ROI son simples y ayudan a un inversionista a decidir si aprovechar o ignorar una oportunidad de inversión. El cálculo también puede ser una indicación del rendimiento de una inversión hasta la fecha. Cuando una inversión muestra un ROI positivo o negativo, puede ser una pista importante para el inversor sobre el valor de su inversión.
Utilizando una fórmula de retorno de la inversión, un inversor puede separar las inversiones de bajo rendimiento de las inversiones de alto rendimiento. Con este enfoque, los inversores y gestores de carteras pueden intentar optimizar sus inversiones.
Los beneficios de la fórmula ROI
Hay muchos beneficios de usar el ROI que todo analista debe conocer.
#1 Simple y fácil de calcular
El valor de retorno de la inversión se usa con frecuencia porque es muy fácil de calcular. Solo se necesitan dos números: el beneficio y el costo. Debido a que un «retorno» puede significar diferentes cosas para diferentes personas, la fórmula del ROI es fácil de usar porque no existe una definición estricta de «retorno».
#2 Significado universal
El ROI es un concepto universalmente entendido, por lo que está casi garantizado que si usa la métrica en una conversación, las personas sabrán de lo que está hablando.
Limitaciones de la fórmula de ROI
Si bien la relación suele ser muy útil, también existen algunas limitaciones en la fórmula de ROI que es importante conocer. A continuación se presentan dos puntos clave que vale la pena señalar.
#1 La fórmula de ROI ignora el factor tiempo
Un número de ROI más alto no siempre significa una mejor opción de inversión. Por ejemplo, dos inversiones tienen el mismo ROI del 50 %. Sin embargo, la primera inversión se completa en tres años, mientras que la segunda inversión tarda cinco años en producir el mismo rendimiento. El mismo ROI para ambas inversiones desdibujó el panorama general, pero cuando se agregó el factor tiempo, el inversionista fácilmente ve la mejor opción.
El inversor debe comparar dos instrumentos durante el mismo período de tiempo y bajo las mismas circunstancias.
#2 La fórmula del ROI es susceptible de manipulación
Un cálculo de ROI diferirá entre dos personas según la fórmula de ROI utilizada en el cálculo. Un gerente de marketing puede usar el cálculo de la propiedad que se explica en la sección de ejemplo sin tener en cuenta los costos adicionales, como los costos de mantenimiento, los impuestos sobre la propiedad, el impuesto sobre las ventas, el impuesto de timbre y los costos legales.
Un inversionista debe observar el verdadero ROI, que tiene en cuenta todos los posibles costos incurridos a medida que aumenta el valor de cada inversión.
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Fórmula anualizada de retorno de la inversión
Como se mencionó anteriormente, una de las desventajas del valor de ROI tradicional es que no tiene en cuenta los períodos de tiempo. Por ejemplo, una rentabilidad del 25 % en 5 años se expresa igual que una rentabilidad del 25 % en 5 días. ¡Pero obviamente un retorno del 25% en 5 días es mucho mejor que 5 años!
Para superar este problema, podemos calcular una fórmula de ROI anualizado.
Fórmula de rendimiento de la inversión:
= [(Ending Value / Beginning Value) ^ (1 / # of Years)] – 1
Dónde:
# de años = (Fecha de finalización – Fecha de inicio) / 365
Por ejemplo, un inversionista compra una acción el 1 de enero de 2017 por $12,50 y la vende el 24 de agosto de 2017 por $15,20. ¿Cuál es el rendimiento habitual y anual de la inversión?
Regular = ($15.20 – $12.50) / $12.50 = 21,6%
Anualizado = [($15.20 / $12.50) ^ (1 / ((Aug 24 – Jan 1)/365) )] -1 = 35,5%
Calculadora de fórmula ROI en Excel
Descargue la calculadora de fórmulas CFI ROI gratuita en Excel para realizar su propio análisis. La calculadora utiliza los ejemplos explicados anteriormente y está diseñada para que pueda ingresar fácilmente sus propios números y ver cuál es el resultado en diferentes escenarios.
La calculadora cubre cuatro métodos diferentes de fórmulas de ROI: ingreso neto, ganancia de capital, rendimiento total y rendimiento anual.
La mejor manera de aprender la diferencia entre cada uno de los cuatro enfoques es conectar diferentes números y escenarios y ver qué sucede con los resultados.
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Vídeo explicativo de la fórmula de retorno de la inversión/ROI
A continuación se muestra una explicación en video de qué es el ROI, cómo calcularlo y por qué es importante. ¡Aprenderás mucho en solo unos minutos!
Alternativas a la fórmula ROI
Hay muchas alternativas a la muy genérica relación ROI.
La medida más detallada de rentabilidad se conoce como Tasa Interna de Retorno (TIR). Esta es una medida del flujo de efectivo total recibido durante la vida de una inversión, expresado como una tasa de crecimiento porcentual anual (%). Esta métrica tiene en cuenta el momento de los flujos de efectivo, que es una medida preferida de rentabilidad en industrias sofisticadas como el capital privado y el capital de riesgo.
Otras alternativas al ROI incluyen el retorno sobre el capital (ROE) y el retorno sobre los activos (ROA). Estos dos índices no consideran el momento de los flujos de efectivo y representan solo una tasa de rendimiento anual (a diferencia de una tasa de rendimiento de por vida como la TIR). Sin embargo, son más específicos que el ROI general porque el denominador se especifica con mayor claridad. La equidad y los activos tienen un significado específico, mientras que «inversión» puede significar cosas diferentes.
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Gracias por leer esta guía de CFI para calcular el ROI. Para continuar aprendiendo y avanzando en su carrera, estos recursos adicionales de CFI sobre tasas de rendimiento serán útiles:
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