Cobarde monedas digitales del banco central son versiones digitales del dinero fiduciario emitido y regulado por los bancos centrales. También son conocidos por las siglas CBDC, de La moneda digital del Banco Central. Como tales, son más seguros e inherentemente no volátiles, a diferencia de las criptomonedas, activos digitales que parecen vivir en una montaña rusa.
A los entusiastas de las criptomonedas no les gusta esta definición de Fondo Monetario Internacional (FMI) que colocan las monedas del banco central como algo seguro, porque eso depende, dicen, de quién quiere protegerse y en qué circunstancias. Estas dudas se basan en temores sobre las garantías individuales, propias de una ideología opuesta al control gubernamental y la intervención estatal.
Uno de ellos es Sansón Mowdirector general de la empresa ENE3, quien ve grandes riesgos con la incorporación de las CBDC. Mow y JAN3 han asesorado al presidente Nayib Bukele de El Salvador en la adopción de Bitcoin como moneda de curso legal y actualmente lo están haciendo en el diseño de «Volcano Bonds». Con Mow habló economista.
«Inclusión a cambio de mayor control»
Uno de los beneficios que podrían traer las CBDC es el crecimiento de los pagos digitales, que son más ágiles y seguros que los fiduciarios. Los bancos centrales de todo el mundo ya tienen proyectos en desarrollo o están estudiando alguno. Él banco de mexico espera implementarlo en 2025.
Actualmente, más de 100 proyectos de moneda digital están en desarrollo. Nigeria y Bahamas tienen las suyas en funcionamiento. El eNaira y el Sand Dollar han ayudado en estos países a mejorar las condiciones de inclusión financiera de la población.
Pero Samson Mow sigue siendo escéptico sobre los beneficios potenciales de las CBDC, que cree que no ofrecen ninguna ventaja sobre el dinero digital actual. En cambio, advierte, son solo otra versión del dinero fiduciario, pero con inconvenientes.
«Las CBDC no son diferentes al dinero actual, pero le dan a los bancos centrales un control más directo sobre la oferta monetaria». Con ellos, dijo, se corre el riesgo de que el dinero se convierta en «una herramienta política de premio o castigo».
Cabe señalar que uno de los argumentos que los entusiastas de las criptomonedas suelen utilizar a favor Bitcoin es la independencia que ofrece a sus usuarios. Dado que no es emitido por un organismo regulador, es prácticamente imposible que alguien lo controle.
«Si un banco central ha decidido congelar su dinero, realmente no hay nada que pueda hacer. Puede tener libertad de expresión, pero ese derecho no cuenta si no puede pagar el metro para ir a una manifestación para protestar y ejercer su libertad”, dijo Mow.
Falta un contrapeso
El mercado de las criptomonedas se ha expandido y actualmente hay miles de proyectos diferentes. Para Samson Mow, la primera clasificación la ocupa Bitcoin, seguida de otras criptomonedas y un tercer tipo lo constituyen las stablecoins o “monedas ancladas”.
Las Stablecoins son un tipo de criptomoneda cuyo valor está respaldado por instrumentos monetarios tradicionales, como las monedas de curso legal almacenadas por la entidad emisora. La primera y más famosa es Atarrespaldado en dólares.
“Las monedas digitales del banco central son como monedas estables, pero emitidas por un banco central y vienen con todo tipo de condiciones. Pero Bitcoin es inmutable, no requiere permiso, es totalmente apolítico y funciona como dinero al portador”, dijo.
Samson Mow, CEO de JAN3
Y en cambio, agregó, con la mayor visibilidad de las CBDC surge la tentación de «modificar» el comportamiento del usuario. Dependiendo de las causas políticas del momento, abre la puerta a premiar (imprimir) o castigar (congelar o decomisar) según corresponda.
En sus preguntas, Mow plantea serias dudas sobre la viabilidad de las CBDC ante una incapacidad para limitar el poder de la entidad emisora. «Pocas personas entienden completamente lo importante que es el dinero y que va de la mano con la libertad».
No es una cuestión de ideología.
Respecto a la posibilidad de que el rechazo a las CBDC por parte de los entusiastas de Bitcoin provenga únicamente de una cuestión ideológica, el CEO de JAN3 consideró que el tema va más allá de diferentes formas de pensar que provienen de la experiencia humana.
“Algunas sociedades se han beneficiado desproporcionadamente de la prensa monetaria, de ideologías que te otorgan la autoridad moral para imprimir dinero. Cuanta más riqueza almacene en su moneda, más podrá imprimir. Pero las consecuencias vienen.
“Si hubiera un auto pequeño que pudiera comprarte todo lo que quisieras, pero lastimar un poco a los demás, ¿lo usarías? ¿Cuánto cuesta? ¿Debe el dinero ser una herramienta del Estado? ¿Deberían los bancos centrales tener una visibilidad completa de sus hábitos de gasto?
“En última instancia, se trata de liberarse de la represión”, dijo Mow, quien está trabajando con El Salvador para diseñar la estrategia de construcción de la nueva Ciudad Bitcoin, entre otros proyectos de desarrollo financiados con fuentes alternativas de crédito.
Samson Mow es un empresario de Bitcoin chino-canadiense. Es el fundador de varias empresas, incluida JAN3, cuyo nombre hace referencia al 3 de enero de 2009, cuando el fundador de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, extrajo el primer bloque.
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