Cómo definir las necesidades de financiación externa
Es importante comprender cómo determinar las necesidades de financiación externa de una empresa. Esta cantidad no es una estimación, sino una cantidad calculada en función de la situación financiera actual de la empresa. Determinar cuánto financiamiento externo necesita una empresa se basa en varios factores, dos de los cuales son la tasa de crecimiento interno y la tasa de crecimiento sostenible.
los tasa de crecimiento interno se refiere al crecimiento esperado de un negocio sin endeudamiento externo. Esto significa que la empresa puede invertir sus ganancias y crecer con sus ganancias. La tasa de crecimiento interno se calcula con base en el rendimiento de los activos o ROA, que mide la rentabilidad de un negocio y se calcula de la siguiente manera:
Rendimiento de los activos = Utilidad neta / Activos totales
Una empresa deberá consultar sus estados financieros para determinar estos montos. Por ejemplo, el estado de resultados muestra un ingreso neto de $100 000 en la línea inferior y el balance general muestra los activos totales en la parte inferior izquierda del estado en $700 000. Por tanto, el ratio de ROA sería entonces aproximadamente del 14% porque:
14.3% = $100,000 / $700,000
los tasa de crecimiento sostenible se refiere al máximo crecimiento posible para un negocio sin aumentar el apalancamiento o el índice de endeudamiento. Esto significa que la empresa puede sostener sus finanzas en un cierto nivel sin recibir fondos de fuentes externas o incurrir en deuda. La tasa de crecimiento sostenible se calcula de la siguiente manera:
Tasa de crecimiento sostenible = Retorno sobre el capital x Tasa de retención
El rendimiento sobre el capital es igual al ingreso neto dividido por el capital. La tasa de retención es la cantidad de ganancias que una empresa invierte en sí misma, que es igual a 1 menos la tasa de pago de dividendos.
La fórmula de financiación externa necesaria
La empresa debe calcular el financiamiento externo requerido para comprender exactamente cuánto dinero se necesita de fuentes externas. La financiación externa necesaria se puede calcular mediante la fórmula:
Financiamiento externo requerido = Aumento de activos – Aumento de pasivos – Ganancias acumuladas
Por ejemplo, si una empresa quiere expandir su propiedad física, deberá considerar la cantidad de financiamiento externo requerido. Si amplía la propiedad en aproximadamente un 25%, también puede calcular los gastos por esta cantidad. Entonces, si sus activos son de $200 000 y sus pasivos de $100 000, el aumento del 25 % sería de $50 000 y $25 000, respectivamente. Si, por ejemplo, se proyecta que las utilidades retenidas sean de $15,000, entonces la fórmula se escribiría como:
$10,000 (Requiere financiamiento externo) = $50,000 (Aumento de activos) – $25,000 (Aumento de pasivos) – $15,000 (Utilidades acumuladas)
Es importante tener en cuenta que la fórmula EFN asume que todos los costos son fijos, lo que significa que no fluctúan ni cambian durante diferentes períodos. Si la empresa espera cambios en estos costos, deben ajustarse a la ecuación.
Requiere financiamiento externo negativo
Es importante entender por qué los números pueden ser iguales a números positivos o negativos. Al calcular el financiamiento externo requerido, un monto positivo es igual al monto requerido de fuentes externas, como $10,000 en el ejemplo anterior.
Si el monto calculado es un número negativo, representa el monto de exceso de financiamiento. Esto significa que la empresa tiene fondos adicionales que se pueden utilizar para el financiamiento necesario porque actualmente no se están utilizando para un propósito particular.
Ejemplos de cómo calcular la financiación externa necesaria
El financiamiento externo requerido se puede calcular por varias razones, incluido el aumento de las ventas y la expansión de las operaciones comerciales. Al buscar aumentar las ventas, la empresa debe hacer proyecciones basadas en la cantidad que desea aumentar las ventas totales.
Por ejemplo, si la empresa quiere aumentar sus ventas en un 30%, debe calcular el 30% tanto del activo como del pasivo. Usando $350 000 en activos y $250 000 en pasivos para la fórmula, los números se escribirían como:
$15 000 (Financiamiento externo requerido) = $105 000 (Aumento de activos) – $75 000 (Aumento de pasivos) – $15 000 (Utilidades retenidas)
Una empresa también puede necesitar fondos para expandir sus operaciones. Al estimar la cantidad en función de cuánto quieren expandirse, la empresa puede calcular el financiamiento externo requerido para fines de expansión. Por ejemplo, una empresa que quiere aumentar su propiedad al doble de su tamaño actual multiplicaría sus cantidades actuales por dos. Si sus activos equivalen a $400 000 y sus pasivos a $350 000, multiplicará cada una de estas cantidades por dos y obtendrá $800 000 y $700 000. Si la empresa mantiene el 70 % de sus ingresos, que se espera que sean de $100 000, entonces la fórmula se escribiría como:
$30 000 (Financiamiento externo requerido) = $800 000 (Aumento de activos) – $700 000 (Aumento de pasivos) – $70 000 (Utilidades retenidas)
Resumen de la lección
En los negocios, el término financiación externa se refiere al dinero prestado de bancos o inversionistas porque los fondos provienen de una fuente externa. los necesidad de financiación externa, abreviado como EFN, es la cantidad de financiamiento que el negocio requiere de fuentes externas para seguir siendo rentable. Dos factores importantes a la hora de determinar la necesidad de financiación externa son la tasa de crecimiento interno y la tasa de crecimiento sostenible. los tasa de crecimiento interno es el crecimiento esperado de una empresa sin el uso de préstamos externos, lo que significa que la empresa puede crecer con sus propias ganancias. Se calcula utilizando la fórmula, Rentabilidad de los activos = Utilidad neta / Activos totales. los tasa de crecimiento sostenible es el máximo crecimiento posible para un negocio sin aumentar el apalancamiento o el índice de endeudamiento. Se calcula multiplicando el rendimiento del capital por la tasa de retención.
El EFN se puede calcular utilizando la fórmula Financiamiento externo requerido = Aumento de activos – Aumento de pasivos – Utilidades retenidas. Estas cifras se basan en el crecimiento esperado de los activos y pasivos. Por ejemplo, una empresa que espera aumentar las ventas en un 25 % aumentaría los activos y pasivos corrientes totales en un 25 % y calcularía el financiamiento externo requerido.
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